2019年12月末，央行发布通告，深化利率市场化改革，进一步推动贷款市场报价利率（LPR）运用，规定存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR。

通告称自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成（加点可为负值），加点数值在合同剩余期限内固定不变；也可转换为固定利率。定价基准只能转换一次，转换之后不能再次转换。已处于最后一个重定价周期的存量浮动利率贷款可不转换。存量浮动利率贷款定价基准转换原则上应于2020年8月31日前完成。

也就是说自3月1日起，所有背负房贷的人都需要在“固定利率”和“LPR加点”这两种还款模式中选择一种。目前国内房贷利率主要有两种，其一是贷款改革之前的基准定价方式，另外一个是按照新利率定价模式，新利率 = LPR + 加点。其中，LPR由央行决定，但加点这一项却没有任何限制，相当于交给各家商业银行自行决定。LPR加点模式中，贷款人可能享受到央行利率降低的利好，但是商业银行加点必然要顾及到自己的利益，贷款人也面临着一定的不确定性。当下经济环境不佳，所以央行基于刺激经济和补贴等考虑，会把利率会压得很低；但商业银行自行决定的利率部分，却可能因为市场风险的增加而下降有限，甚至逆向走高。

2月20日，央行将1年期LPR下调10BP报4.05%，5年期LPR下调5BP至4.75%。

可以看出1年期和5年期利率却呈现非对称下调，尤其是更能反映按揭贷款利率走向的5年期LPR利率，较上月相比仅下调5BP至4.75%。

从1年期和5年期LPR非对称“降息”来看，可以很明显地看到央行对房地产市场的态度，即打破大规模“救市”预期，证明政策的取向在于稳楼市、刺激实体经济。但不可否认的是，无论是存量贷款还是新增贷款，都有望享受此次“降息”带来的利好，一定程度上会间接拉动部分购房需求的释放。